AI ขับเคลื่อนการปฏิวัติประสิทธิภาพเครือข่าย และชิปเลเซอร์กำลังประสบกับช่วงเวลาทองของปริมาณและราคาที่เพิ่มขึ้น
ปัจจุบัน จุดเน้นของการแข่งขันในคลัสเตอร์การประมวลผล AI กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ โดยพัฒนาจาก "พลังการประมวลผลแบบซ้อน" ไปสู่ "การแข่งขันด้านประสิทธิภาพของเครือข่าย" ในบริบทนี้ การสร้างสถาปัตยกรรมเครือข่ายประสิทธิภาพสูง- แบนด์วิดท์สูง - และความหน่วงต่ำ- กลายเป็นกุญแจสำคัญในการพิจารณาขีดจำกัดสูงสุดของประสิทธิภาพโดยรวมของศูนย์ข้อมูล ในฐานะ "หัวใจ" ของโมดูลออปติคัล ชิปเลเซอร์จะกำหนดประสิทธิภาพการแปลงออปติคัลแบบไฟฟ้า-โดยตรงและการสร้างผลิตภัณฑ์ของโมดูลออปติคัล และตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของมันก็มีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อยๆ CITIC Securities ชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมชิปเลเซอร์กำลังเผชิญกับแรงผลักดันเชิงบวกสองประการ: ในด้านหนึ่ง ความต้องการขนาด-ออก (การขยายแนวนอน) และขนาด-เพิ่มขึ้น (การขยายแนวตั้ง) ของคลัสเตอร์ AI ส่งเสริมการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ super nodes ของเครือข่าย ซึ่งขับเคลื่อนความต้องการการเชื่อมต่อโครงข่ายแบบออปติกความเร็วสูง-โดยตรง ในทางกลับกัน การทำซ้ำอย่างรวดเร็วของรุ่นเทคโนโลยี (เช่น วิวัฒนาการจาก 400G เป็น 800G, 1.6T) ส่งผลให้มูลค่าผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
อย่างไรก็ตาม โอกาสและความท้าทายอยู่ร่วมกัน ตลาดเลเซอร์ชิปในปัจจุบันกำลังแสดงความขัดแย้งทางโครงสร้างระหว่าง "ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว" และ "ความแข็งแกร่งในการจัดหาในระยะสั้น-" เนื่องจากอุปกรณ์ MOCVD หลักถูกผูกขาดโดยผู้ผลิตในต่างประเทศเพียงไม่กี่ราย และวงจรการขยายการผลิตยาวนานถึง 18-24 เดือน กำลังการผลิตจึงไม่สามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็วต่อความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้น ตามการประมาณการ ขนาดตลาดของชิปเลเซอร์ความเร็วสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 930 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2568 เป็นประมาณ 4.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569 โดยมีช่องว่างที่สำคัญระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โครงสร้างตลาดของผู้ขายรายนี้ทำให้อำนาจการต่อรองของผู้ผลิตชั้นนำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การมองเห็นคำสั่งซื้อได้ขยายไปถึงปี 2027 หรือแม้แต่ปี 2028 และ Matthew Effect ในอุตสาหกรรมก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น
ความไม่ตรงกันระหว่างอุปสงค์และอุปทานทำให้เกิดโอกาสในการปรับให้เข้ากับท้องถิ่น และบริษัทในท้องถิ่นก็เร่งการพัฒนาให้เร็วขึ้น
ท่ามกลางความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมในระดับสูง บริษัทหลักทรัพย์ Soochow เน้นย้ำถึง "ช่วงการเข้าสู่ยุคทอง" สำหรับผู้ผลิตเลเซอร์ในประเทศโดยเฉพาะ การเติบโตแบบไม่เชิงเส้นของโครงสร้างพื้นฐานพลังการประมวลผล AI ทั่วโลกได้ขับเคลื่อนห่วงโซ่อุตสาหกรรมชิปออปติคัลให้เข้าสู่วงจรขาขึ้นในระยะยาว-ด้วยคุณลักษณะเบต้าที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตชั้นนำในต่างประเทศ (เช่น Lumentum, Coherent ฯลฯ) ถูกจำกัดด้วยปัญหาคอขวดของการผลิตและจัดลำดับความสำคัญของชิป EML ที่มีอัตรากำไรสูง- หรือผูกมัดคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหญ่ เช่น NVIDIA ส่งผลให้เกิดสุญญากาศในการจัดหาสำหรับ-ผลิตภัณฑ์ตามวัตถุประสงค์ทั่วไปหรือ-ข้อกำหนดเฉพาะ ความไม่ตรงกันระหว่างอัตราการปล่อยกำลังการผลิตและจังหวะของความต้องการที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดช่องว่างทางการตลาดอันมีค่าสำหรับผู้ผลิตในประเทศที่สามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว
ที่สำคัญการเปลี่ยนแปลงเส้นทางทางเทคนิคได้เปิดหน้าต่างใหม่ให้กับการเปลี่ยนตัวภายในประเทศ ด้วยการมาถึงของยุค 1.6T โซลูชันซิลิคอนโฟโตนิกส์จึงกลายเป็นกระแสหลักเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านต้นทุนและการใช้พลังงาน แหล่งกำเนิดแสงหลักในโซลูชันซิลิคอนโฟโตนิกส์ นั่นคือเลเซอร์ CW (คลื่นต่อเนื่อง) มีกระบวนการผลิตที่ง่ายกว่า EML แยกฟังก์ชันการปรับออก และลดเกณฑ์ทางเทคนิคลง ผู้ผลิตในประเทศ เช่น Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin ฯลฯ ประสบความสำเร็จในการผลิตจำนวนมากและจัดส่งเลเซอร์ CW ขนาด 70mW และ 100mW และบางบริษัทยังได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์กำลังสูง-ขนาด 300mW สำหรับสาขา CPO อีกด้วย ผู้ผลิตในประเทศกำลังเร่งเปลี่ยนจาก "ตำแหน่งที่ติดขัดทางเทคนิค" มาเป็น "การใช้งานเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่-" พวกเขาคาดว่าจะคว้าส่วนแบ่งการตลาดด้วยบริการ-ที่มีประสิทธิภาพและยืดหยุ่นในการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกรอบนี้ และบรรลุเป้าหมายแบบก้าวกระโดดจาก "ติดตาม" ไปสู่ "ดำเนินการเคียงข้าง"
